השקעה בקרנות נדל"ן: היהלום המוסתר בין הנכסים? גלו את האמת!

המקרה לטובת REITs בתיקי השקעות

נאמני השקעות נדל"ן (REITs) נחשבים לעיתים דרך עדשה מורכבת, המשלבת בין מאפיינים של מניות ונדל"ן. כפי ששינויים בשוק משפיעים על הביצועים שלהם, רבים ממקצועני ההשקעות מתווכחים לגבי הקטגוריה שבה הם משתייכים. Nareit, האיגוד התעשייתי לחברות נדל"ן רשומות, טוען שמקומם של ה-REITs בקטגוריית ההשקעות החלופיות, לצד נדל"ן פרטי.

ממצאים חדשים מתוך מחקר מקיף הנמשך 25 שנה מצביעים על ראיות משכנעות התומכות בעמדת Nareit. המחקר מצביע על כך ש-REITs הועילו ממספר רב של מחלקות נכסים, כאשר ההחזר שלהם רק נופל אחרי הון פרטי. ראוי לציין, שהביצועים שלהם מתאימים יותר לנדל"ן פרטי מאשר למניות מסורתיות, בעיקר בשל הבדל משמעותי בעמלות—העלות הממוצעת עבור REITs היא רק 49 נקודות בסיס לעומת 1.2% עבור נדל"ן פרטי.

למרות סיום מאתגר בדצמבר, שבו ההחזר הכולל ירד ב-8%, מדד FTSE Nareit All Equity REITs סיים את השנה עם כמעט 5% צמיחה. הגורמים להשפעה על מגמה זו כוללים עליית תשואות האוצר, שלחילופין יש להן קשר הפוך עם החזרי ה-REITs.

בהשוואה לכך, מדדי S&P 500 ו-Russell 2000 ראו החזרים גבוהים משמעותית, אך ה-REITs הראו עמידות במגוון תנאי שוק. כאשר מקצוענים בודקים אסטרטגיות השקעה, הממצאים מדגישים את ה-REITs כמרכיב חיוני עבור תיקי השקעות המחפשים גיוון וביצועים חזקים ללא עלויות ניהול כבדות.